二季度港股IPO声白银持仓势渐起 知乎光速开启招股

4月伊始，港交所的请求与聆讯都按下了加快键，在港二次上市的中概股知乎上星期五经过聆讯，周一当即敞开招股。且不少在港交所门前徜徉已久、数次递表与聆讯的准上市公司，这次是真的要IPO了吗?

曩昔一周港交所虽未有新股上市，但有9家公司递送上市请求，1家经过聆讯。傍边，4月8日一日发表7家新递表公司，别离是我国第一大防晒服饰品牌蕉下控股；我国最大的企业级DaaS供货商凌雄科技；我国第二大疫苗公司艾美疫苗；上海最大的食堂食物供应链归纳服务供货商乒乓响；曾出品《三十罢了》等爆款剧的柠萌影视；我国最大的休闲中式餐饮品牌绿茶集团，及王石、亚投基金建议的SPAC公司深石收买。别的中概股知乎发表经过聆讯后材料仅隔一个周末，4月11日光速敞开招股，寻求在港两层上市。

到2022年4月8日，本年港交所新上市企业17家，募资总额146.43亿港元，新股数量与募资额较去年同期皆大为减少。2021年首季，港交所共有32只新股上市，总融资金额为1328亿港元，当季募资额位居全球第二，创下前史新高。

1天发表7家请求材料，3家为港交所“老朋友”

4月8日，港交所一日发表7家新股请求材料，既有2022年格外兴旺的SPAC公司，也有餐饮、零售、医药和影视职业知名度极高的企业。

傍边，艾美疫苗曾在2021年9月12日递表港交所，本次联席保荐人为高盛、中金公司、中信建投世界与麦格理。其2021年收入为15.7亿元，年复合添加率为28.45%，毛利率82.46%。

按2021年批签发量(不包含COVID-19疫苗)计，艾美是我国第二大疫苗公司，所占商场份额为7.4%。按2021年销售收入(不包含COVID-19疫苗)计，艾美于我国所占商场份额为2.1%。艾美在我国已商业化八种疫苗产品，包含六种可经过疫苗防备的疾病，包含狂犬病、乙型肝炎、甲型肝炎、腮腺炎、肾归纳征出血热及脑膜炎球菌病。艾美亦有针对13种疾病范畴的22款在研疫苗，其间5款针对原始毒株的mRNA COVID-19在研疫苗、灭活COVID-19在研疫苗、PCV13、PPSV23及MCV4疫苗，处于临床阶段。

相同二次递表的还有曾出品《三十罢了》等爆款剧的柠檬影视，联席保荐人为摩根士丹利、中金公司。据弗若斯特沙利文陈述，按2020年的收入计，柠檬影视在所有我国剧集公司中排名第四，2020年于我国高度涣散的剧集职业中，约占有总商场份额的2.9%。公司曾经在2021年9月29日递表，这是该公司第2次递送上市请求，联席保荐人为摩根士丹利、中金公司。

到2021年12月31日止的3个年度，柠萌影业的收入别离约为人民币17.94亿元、14.26亿元、12.49亿元，年复合添加率为-16.57%；净利润别离约为人民币0.8亿元、0.63亿元、0.61亿元，年复合添加率为-12.96%。

成立于2008年的中式连锁餐饮龙头绿茶集团，则是罕见地第三次向港交所递送上市请求，其曾于2021年3月29日和10月8日递送过请求，且已于2022年3月7日经过聆讯。本次请求联席保荐人为花旗和招银世界。

王石建议的深石，成香港第12家SPAC公司

王石及亚投本钱建议的深石，也于2022年4月8日向港交所递送招股书，成为香港第12家递表的SPAC公司，独家保荐人为摩根士丹利。据悉，深石将要点重视总部坐落亚太区、已准备好掌握脱碳经济添加趋势的绿色科技及环保消费品与服务范畴企业。

王石全资具有的万岭世界有限公司的全资隶属公司Destone Holdings LLC持有深石65%的B类股份，余下35%的B类股份由亚投本钱持有。亚投本钱是一家成立于2016年的私募股权公司，到2022年3月21日，在管财物超15亿美元。

到2022年3月31日，港股已收到11家SPAC上市请求。其间，招银世界建议的AQUILA ACQ-Z已经在3月18日成功挂牌上市，成为港交所上市的首只SPAC。一起，有媒体称中概股天境生物建议的特别意图收买公司Vivere，已获批在港上市，有望成为本年第2家上市的SPAC公司。据悉，Vivere首要出资全球医疗职业，专心从事生物科技、确诊、医疗专业设备，及医疗健康相关科技范畴。天境生物直接或直接具有30%已发行的B类股份。

中概股回归部队再添一员

7家公司递表的同日，港交所还发表了1家经过聆讯新股，为已在纽交所上市的中概股知乎，联席保荐人为瑞信、摩根大通、中金、招银。此次香港IPO拟发行2600万股股份，其间揭露出售260万股，世界出售2340万股，每股发行价不超越51.8港元，每手100股，预期将于4月22日上市。

知乎于2021年3月26日在美国纽交所挂牌上市，其2021年收入为29.6亿元，年复合添加率为110.08%，亏本13亿，研制占亏本比为47.7%。以2019年、2020年及2021年的均匀移动端月活泼用户和收入计，知乎是我国前五大在线内容社区之一，也是全国最大的在线问答社区。

2021年第四季度，知乎的均匀移动端月活泼用户达99.6百万人，均匀每月阅读人次为5亿，均匀每月用户互动达3.9亿次。到2021年12月31日，知乎的累计内容创作者达55百万人，累计奉献4.2亿条问答内容，包括超越1000种笔直范畴。收入由2019年的人民币670.5百万元增至2020年的人民币14亿元，并进一步增至2021年的人民币30亿元，自2019年以来的收入复合年添加率为110.1%。

据灼识咨询，我国在线内容社区商场规模按收入计由2016年的人民币639亿元增至2020年的人民币4103亿元，估计2026年将增至人民币1.7万亿元，2020年至2026年的复合年添加率为26.8%，增速超越全体在线内容商场。我国在线内容社区用户群由2016年的5.631亿大幅增至2020年的8.175亿，估计2026年将进一步增至11亿。

一起，我国在线内容社区商场仍处于变现初期，添加潜力巨大。2020年，我国在线内容社区每用户收入(按在线内容社区商场总收入除以用户总数核算)为人民币501.9元，自2016年以来添加超越四倍，2020年仍仅为美国商场的一半。2026年，我国商场的每用户收入估计将进一步添加三倍至人民币1562.0元，而美国商场预期为人民币2036.5元。

中概股回归节奏加快

知乎经过聆讯后的第一个工作日便火速敞开招股，显现了中概股回归的节奏加快。

近来，安永发布名为《TMT中概股回港第二上市的热举动与冷思考》的职业陈述，表明2018年港交所修正上市准则以来，已有11只TMT职业中概股保留美股上市位置的一起，经过在港股二此上市方法完成回归。傍边，2019年回归1只，2020年5只，2021年以及2022年至今已有5只，反映中概股回归节奏加快。

安永大中华区科技、媒体与电信职业谘询服务主管合伙人张伟雄指，曩昔20年内地TMT(科技、媒体与电信)企业倾向赴美上市，因其时美国互联网开展较快，商场和出资者已了解科企业务性质等，企业较简单取得更高估值，以及曩昔中港股市对企业盈余要求较严厉。惟跟着香港交易所(00388)变革上市准则，放宽中概股赴港第二上市条件，一起地缘政治的不确定性添加，均成为中概股回流本港上市的催化剂。他指出，对TMT企业而言，其使用场景根植内地，国内继续改进方针环境和本钱商场，对TMT高科技企业的价值认同也是TMT中概股回港第二上市的重要驱动力。