野村：润啤(00291)购喜力中国有正面协同601002股吧效应维持“买入”评级

亿轩观市

作者

得悉，据《路透社》昨日报道指，华润啤酒(00291)正恰谈以10亿美元收买喜力啤酒(Heineken)我国事务。野村证券宣布陈述，重申润啤“买入”评级及37元的目标价。

“喜力在我国有三间酿酒厂，估量其年产量约43万千升，而上一年的销量约23万千升。喜力的高端啤酒“喜力啤酒”在我国约占高端商场4%，而喜力全体在我国的市占率则约为0.5%”，野村称。

野村以为，喜力我国与润啤可有协同效应。润啤在喜力的微弱品牌权益协助下，能够加快高端啤酒出售。由于润啤的雪花啤酒被视作干流啤酒，所以公司的品牌权益相对较弱。现时该公司的高端啤酒“雪花脸谱”及“雪花纯生”只佔其总销量的约5%。不过野村以为，现时难以估量润啤的财政影响。

该行表明，我国高端啤酒销量近年增加超越20%，但喜力我国的销量上一年却跌落。野村估量，喜力我国的产能利用率低于50%，所以该公司欲出售我国事务。该行以估值核算，以为10亿美元的作价合理。

发布于 2024-04-06 17:04:26

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