题材炒作降温！基本面与政策组合预期重构 一季报行情正式拉私募基金网开帷幕

继续一个月的“碳中和”炒作在今天有大面积落潮的态势，中材节能、顺博合金以及园林股份今天全部大跌，而这三只股接连涨停所对应的时刻点分别是板块炒作的预热、主升和补涨阶段。在大主题炒作出现降温的时刻，资金开端聚集成绩和高分红方向，白酒、医药、军工、医美本周均体现出色，这也成为了行情接连反弹的直接推动力。

“碳中和”高位二次不合

继续一个月的“碳中和”主题炒作今天遭到当头一棍，多只龙头股惨遭闷杀。主题板块炒作预热阶段的龙头中材节能在通过了上星期五和周一的反弹之后，今天大幅跳空低开后，快速被按到了跌停板上。尾盘在长源电力近“地天板”的带动下跌幅有所收窄，但终究依然大跌6.46%。至此，从K线形状上看，中材节能股价现已跌破了前期头肩顶的颈线位，破位痕迹显着，从3月24日的高点回落最大跌幅已达32%。 中材节能日线走势图 除此之外，“碳中和”主升阶段的双龙华银电力和顺博合金也打开惨烈杀跌。顺博合金前期因为金属铝的利空音讯影响在此之前现已闷吃了两个跌停，在反抽结束后，今天录得调整以来的第三个跌停，到今天收盘，其从高点回落的起伏到达28.26%。与其并肩作战的兄弟，华银电力今天一度也被按在跌停板上冲突，凭仗最终半小时的逆袭，其跌幅敏捷收窄至跌0.47%，但其阶段性最大调整起伏依然挨近30%。 顺博合金日线走势图

华银电力日线走势图 仔细整理不难发现，这三只前期和中期“碳中和”的龙头个股见顶时刻均在3月23日左右。详细看，中材节能于3月24日见顶，华银电力于3月23日见顶，顺博合金则是3月23日见顶。也就是说龙头股现已提早一周见顶，在曩昔4天的反弹中并没有再创出新高。

那已然龙头个股已然不再创出新高，“碳中和”缘何依然保持了必定的炒作温度，在昨日依然有不少加快板呢？

这主要是板块炒作进入中后期商场不断发掘的低位补涨个股所造成的，这其间森林碳汇和环保板块是近期体现最强的分支。森林碳汇板块中，更是出现出了6天5板的园林股份，5连板的乾景园林这样的大牛股。可是，这两只领涨个股今天却双双躺倒在了跌停板上。无独有偶，环保板块今天的体现相同非常差，板块大跌2.45%位居两市职业板块之首。个股方面，更是有19只个股跌幅超越5%。 值得注意的是，这现已不是“碳中和”板块第一次出现高位强不合的走势。在上星期三、周四两个交易日，该板块阅历了心情共同后的初次强不合，筹码第一次出现松动，这也是龙头个股的见顶时刻。到了上星期五，借助于指数二次探底后的上升，资金又有一次回流“碳中和”的动作。可是却避实就虚开端挑选低位板块补涨为主，尔后在周末利好音讯的影响下昨日更是顺势缩量加快，而这也为今天的二次落潮埋下了伏笔。

有商场人士剖析以为，板块炒作一般在高位第一次不合后，因为惯性的效果往往会有一次回流和反包的预期。但在完成了均线的反弹后，假如遇到第2次强不合下杀破支撑位的景象，一般调整的时刻和起伏都会加大。“碳中和”这一大主题在通过长达一个月时刻的爆炒后，预期会有必定调整整固的需求。

资金聚集一季报成绩增加板块

与“碳中和”构成鲜明对比的是，成绩炒作方向和前期组织抱团板块本周以来体现却非常亮眼。

今天体现最为杰出的军工板块，相同是获益于成绩增加逻辑。昨日盘后多家军工中心公司企业发布了2020年成绩数据，大都公司成绩超预期。 中航沈飞归母净利润14.80亿元，同比增加68.63%。中简科技归母净利润2.32亿元，同比增加70.09%。

事实上，在上星期五的时分军工板块现已走强，其时的驱动逻辑和今天千篇一律，在上星期四的时分，两家元器件中心公司首先发布了成绩，鸿远电子完成归母净利润4.86亿元，同比增加74.43%。宏达电子完成归母净利润4.84亿元，同比增加65%。

除了军工板块之外，本周体现较好的酿酒、医疗保健、食品饮料、医美均是成绩比较确认的方向。跟着一季报的发表，很多高景气量的职业要点公司成绩在不断超预期的落地，使得板块在见底之后，现已开端出现了摩拳擦掌的接连反弹。例如，CRO产业链、白酒、家居、医美等均是相似相同的逻辑。而这也直接带动了一批白马股的反弹，其间前期调整起伏最大的光伏板块今天打开团体反弹，锦浪科技、固德威、中信博、阳光电源等多只中心个股暴升逾10%。板块中军隆基股份大涨9.25%，通威股份涨5.59%。

数据显现，当时2021年一季报成绩预告现已开端连续发表，将于4月15日前发表结束。截止3月28日，2021年一季报预告发表率为3.71%，主板、创业板和科创板发表率分别为2.78%，5.63%和8.06%。2020年年度报告发表率为34.75%。从现在已发表一季报成绩预告来看，出现遍及高增加的态势。

东吴证券以为，从短期视点来看，前期商场调整已相当程度反响了对美债利率等外部要素的忧虑，而一季报高增加支撑A股打开阶段性反弹。依据1-2月工业企业成绩猜测，全A非金融第一季度净利同比有望达83.2%，两年复合增速37.2%。现在反弹种类对成绩要求较为苛刻，依据成绩测算，契合规范的职业主要有通讯电子、轿车、有色、专用设备、仪器仪表、医药。