深交所上市委2023年第54次审议会议将于7月14日举行，合肥雪祺电气股份有限公司(以下简称“雪祺电气”)将迎上会大考。
值得注意的是，作为冰箱和商用展示柜的ODM供货商，雪祺电气无自主品牌，在商场竞争相对充沛的领域中，陈述期内毛利率缺乏13%，净利率最高缺乏6%。现在，公司产能已超百万台规划，未来拟翻倍扩产、加码嵌入式冰箱。
上市公司万朗磁塑实控人时乾中与雪祺电气相关匪浅，历史上曾为公司控股股东，虽到现在已转让大都股权，但陈述期内仍可见其与公司实际控人顾维一道为雪祺电气供给担保。据深交所对公司的审阅问询函，时乾中彼时转让股权的相关税款至今欠缴，已超五年之久。
无自主品牌毛利率缺乏13%
据了解，雪祺电气建立于2011年6月，耕耘十余年后，公司营收于陈述期内打破20亿元。数据显现，2020年至2022年，公司营收别离约为16.14亿元、20.72亿元、19.27亿元，复合年增长率约为9.29%。
分产品来看，雪祺电气传统主力创收产品—冰箱陈述期各期收入占比均超85%，别离约为15.40亿元、18.62亿元、16.91亿元；公司新近开展的商用展示柜及其他产品成长性相对较强，别离完结收入约0.62亿元、1.86亿元、2.13亿元，占主营业务收入份额别离约为3.89%、9.07%、11.18%。
分客户来看，雪祺电气的首要客户包含美的集团、小米集团、美菱集团和邃古集团等，前五大客户收入占比别离为79.63%、72.02%和68.85%。尽管陈述期内公司客户集中度表现出逐步走低的趋势，但到2022年底该数据仍然较高。
较为老练的冰箱商场、较高的客户集中度、无自主品牌等归纳要素为雪祺电气带来的影响是相对显着的。公司2020年至2022年归纳毛利率别离约为12.62%、10.96%、12.21%，远低于其在招股书中列示的同行业可比公司毛利率均值20.03%、16.50%、21.74%。一起，公司净利率陈述期最高仅5.33%。
且雪祺电气应收账款、应收金钱融资和应收收据金额较大，陈述期各期别离约为5.62亿元、6.87亿元和8.20亿元，收入占比别离为34.80%、33.15%和42.57%。
雪祺电气在招股书中表明，拟揭露发行不超越3419万股新股，募资约5.90亿元。其间，约2.65亿元将投向年产100万台嵌入式冰箱等冰箱产品项目，约0.95亿元将投向冰箱零部件克己才能提高项目以降低成本，另有约1.31亿元、1亿元将别离投向研制中心建设项目及弥补流动资金。
雪祺电气称，年产100万台嵌入式冰箱等冰箱产品项目建成后，比较公司2021年产能，估计可新增冰箱产品产能约78.21%、商用展示柜产品产能约299.40%。有观念以为，2020年至2022年，公司产能别离约为106.54万台、113.69万台、108.96万台，前述产能扩张方案或相对急进，新增产能的消化问题或将值得注意。
股东欠缴股权转让个税超五年
据招股书，雪祺电气控股股东及实控人均为顾维。到招股书上会稿签署日，公司前五名股东别离为顾维、志道出资、时乾中、宁波雪祺、宁波吉德，持股份额别离为39.46%、22.81%、9.04%、8.45%、4.78%。
而在一切股东中，时乾中与雪祺电气相关颇深。尽管当时其持股份额与前两大股东比较较低，但其曾于公司建立次年贱价接手公司51%股权。直至2016年12月，时乾中将其持有的雪祺有限6%股权转让给顾维，时乾中控股公司四年。
关于时乾中转让雪祺电气控股权的原因，公司在审阅问询回复函中表明，首要系时乾中作为万朗磁塑的控股股东、实控人，彼时正准备公司上市，对雪祺电气首要系财政出资等。
值得注意的是，万朗磁塑的首要产品为冰箱磁性门封等，与雪祺电气所在的冰箱整机出产属上下游联系。2018年6月，万朗磁塑曾被监管问及相关买卖等问题后被否，直至2022年1月，方二度冲击A股成功上市。
在时乾中转让所持雪祺电气大都股权后，据招股书，2019年至2021年，时乾中配偶曾与顾维配偶一道为公司供给多笔相关担保或反担保。
此外，据深交所对雪祺电气的审阅中心定见执行函，2016-2017 年，时乾中别离向顾维、志道出资转让6%、30%雪祺电气股权时，至今仍未交纳相关个人所得税。故而深交所问及时乾中已转让相关股份是否存在权属胶葛，是否存在股份代持。
对此雪祺电气回复称，时乾中上述股权转让的相关股权转让价款已结清，并已完结雪祺有限的工商改变挂号，时乾中与顾维、志道出资之间的股权转让不存在权属胶葛，不存在股份代持。且时乾中许诺，将于2023年7月31日前补缴上述股权转让事项所触及税款。该时刻刚好为公司上会之后。
关于雪祺电气IPO的发展，中国网财经将继续重视。
