[证券之星官方网]权证是什么
權證是什麼
權證是一種股票期權,在港交所叫“渦輪”(warrant)。權證是持有人在規定期間內或特定到期日,有權按約定價格(行權價)向發行人購買或出售標的股票,或以現金結算方式收取結算差價的有價證券。權證可分爲認購權證和認沽權證。
權證投資是一種以小博大的投資工具,購買時只需花費少量的權利金,但有可能收益會很大。例如:投資者李先生投資1000股A公司股票,王先生投資10000份A公司的認股權證,行權價格爲18元。假定兩人同時入市,入市時A公司股票價格爲15元,權證到期時,A公司股價上升到20元,則李先生和王先生的盈利如下(見附表:李先生、王先生盈利情況對比)。 權證投資具有很高的槓桿性。
投資者在選擇權證投資時應注意以下幾個問題:
(1)一定要仔細分析各對價方案中權證所包涵的深層次含義。隨着股權分置改革的全面鋪開,會有越來越多的公司在股改方案中包含權證這個衍生產品,由於各上市公司的千差萬別,所以股改方案也不盡相同,這其中引申的權證含義也有差別,這就意味着行使權證所導致結果的性質各不一致。投資者應準確把握各對價方案中的含義,對投資者控制風險和增加收益會有幫助。
(2)應避免把全部資金都投資於權證,權證屬於較高風險品種,不能把權證倉位等同於股票倉位來看待,尤其應避免把全部資金都投資於權證。否則,運氣好時獲利固然可觀,但若方向判斷錯誤,損失也會相對較大。
(3)注意權證的時效性風險。權證的投資價值包括內在價值和時間價值,時間價值會隨着權證到期日逐漸接近而遞減,長期持有的結果很可能是最終損失全部權利金。所以權證具有時效性,具有存續期間,一般爲三個月到兩年不等,權證在到期時如不具有行使價值,投資人將損失其全部權利金。
(4)投資權證應嚴格遵循止損原則,一旦跌破止損位應及時退出,不應等待解套,或試圖通過低位補倉攤低成本。嚴守止損原則的原因在於:首先,當權證處於深度價外時,其價格敏感度會大大降低,除非標的證券大幅反彈,否則幾無解套可能;其次,權證價值會隨着時間流逝而減少,因此被動持倉等待往往是得不償失的。
(5)投資權證時不能貪圖一時的便宜。不要僅因爲一箇權證的價格極低而去買入。對於一些價格僅爲幾分錢的權證,通常蘊含着極大的風險。因爲權證過了期限之後,權證的價值將爲零,投資者會損失全部本金。
(6)不能時常關注大盤變化則不要投資權證。權證較適合作爲短線投資品種,持倉時間一般不應過長。由於它和股票投資有本質的不同,它不適合於買到手之後的捂,由於權證價格容易出現急劇波動,因此買入權證後需要密切關注標的證券以及權證本身的價格動向,如果投資者不能經常盯盤,則應儘量避免投資權證。
1.槓桿效應風險
權證是一種高槓杆投資工具,其價格只佔標的資產價格的較小比例。投資者投資於權證,有機會以有限的成本獲取較大的收益,一旦判斷失誤,投資者也有可能在短時間內蒙受全額或鉅額的損失。
2.時間風險
與其他一些有價證券不同,權證有一定的存續期限,且其時間價值會隨着時間消逝而快速遞減。到期以後(不含到期日),權證將成爲一張廢紙。
3.錯過到期日風險
除了現金結算型權證,交易所在到期日會自動將有執行價值的權證進行結算外,其它權證均必須由投資者主動提出執行要求,因此投資者必須留意所投資權證的到期日期。
股票裏權證是什麼意思?
一、權證的意思
1、權證是一種股票期權,在港交所叫“渦輪”(warrant)。權證是持有人在規定期間內或特定到期日,有權按約定價格(行權價)向發行人購買或出售標的股票,或以現金結算方式收取結算差價的有價證券。
2、持有認購權證者,可在規定期間內或特定到期日,向發行人購買標的股票,與目前流行的可轉債有權轉換成股票相類似;而持有認沽權證者的權利是能以約定價格賣出標的股票。
3、權證是由證券發行人或者第三方機構發行,約定在規定的期間或者特定到期日,有權按照約定的價格向發行人購買或者賣出標的證券。權證是向證券發行人或第三方發行人購買或者出售標的證券的一種權利。這種權利可以執行,也可以放棄。
二、權證的主要種類
(1)按買賣方向分爲認購權證和認沽權證。認購權證持有人有權按約定價格在特定期限內或到期日向發行人買入標的證券,認沽權證持有人則有權賣出標的證券。
(2)按權利行使期限分爲歐式權證和美式權證,美式權證的持有人在權證到期日前的任何交易時間均可行使其權利,歐式權證持有人只可以在權證到期日當日行使其權利。
(3)按發行人不同可分爲股本權證和備兌權證。股本權證一般是由上市公司發行,備兌權證一般是由證券公司等金融機構發行。
(4)按權證行使價格是否高於標的證券價格,分爲價內權證、價平權證和價外權證。
(5)按結算方式可分爲證券給付結算型權證和現金結算型權證。權證如果採用證券給付方式進行結算,其標的證券的所有權發生轉移;如採用現金結算方式,則僅按照結算差價進行現金兌付,標的證券所有權不發生轉移。
擴展資料:
1、股票期權指買方在交付了期權費後即取得在合約規定的到期日或到期日以前按協議價買入或賣出一定數量相關股票的權利。是對員工進行激勵的衆多方法之一,屬於長期激勵的範疇。
2、股票期權是上市公司給予企業高級管理人員和技術骨幹在一定期限內以一種事先約定的價格購買公司普通股的權利。
3、股票期權是一種不同於職工股的嶄新激勵機制,它能有效地把企業高級人才與其自身利益很好地結合起來。
4、股票期權的行使會增加公司的所有者權益。是由持有者向公司購買未發行在外的流通股,即是直接從公司購買而非從二級市場購買。
參考資料:權證搜狗百科
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