[今日基金行情]量化基金2017(量化基金2020业绩)

早些年我己有留心量化基金，可是感觉收益很一般，基民们也多有吐槽，故一向没有装备，仅仅从上一年开端，测验在组合中选了中欧量化驱动，近期选了广发多因子混合，由于从净值走势中看到了一些好的改变。

到现在，大盘各版块各赛道变幻无常，遍及觉得操作难度非常大，可是这俩基好像举重若轻，游韧有余，有些惊喜之余，却也没细想其间的原因。

上星期与云湾基金出售公司的一位出资司理谈到这个论题，以下这位专业人士的观点或许能解其一二。

量化战略前期主要是海归金融精英引进来的，在海外商场现已老练，很好用，但到了国内，因商场特性不同，有点不服水土，存在不同程度的失效现象，特别是2017年，量化基金的体现能够用＂不忍目睹＂来描述。

经过这么多年的试错历练，海归们也学精了，本乡化了，加上人工智能技术的前进，生意模型／多因子模型的有用性己大大进步，开端习惯这个商场了。

现在对量化基金的装备仍偏少，看来要与时俱进了[呲牙][呲牙]1、怎么看待量化基金的现状？

在商场主线清晰的行情下量化根本没有含义，量化的原意是对冲危险，当危险在必定规模内可控时，那么这个危险没必要对冲，出资者只需要掌好舵逃避这个危险就好了。举个比方，比方现在国家制止公款购买白酒那么白酒职业肯定会呼应国家方针的，这个时分咱们绕开就是了，没必要做量化对冲了。

量化是一个喜爱浊世的东西，越是不确定性，多样化，量化越有利

跟着我国金融商场规模不断的扩展，以及金融根底产品的日趋丰厚，量化基金的开展条件根本老练。具体来说，较为典型的、具有代表含义的我国国内量化基金呈现于2004年。2007年、2008年，欧美金融体系遭到金融危机的冲击，许多金融机构的事务呈现了剧烈的缩短，一些具有较为丰厚海外量化出资经历的海外专业人士连续回国，结合我国本乡商场上一些对量化出资的探究力气，量化基金逐渐在我国国内较多呈现。我在哥伦比亚大学担任高档访问学者期间，还引荐了一些在华尔街有较为丰厚量化出资经历的专业人士回到国内金融机构从事量化基金的事务。到2010年，股指期货上市，使得量化基金有条件推进战略多元化。2012年到2015年9月，在其时的商场条件下，中性战略取得长足开展。现在，国内量化公募基金是90多只，其间指数增强是43只，比较较而言，公募量化产品的占比仍较小。

关于量化基金未来的开展空间，从逻辑上而言，商场越有用，则取得Alpha收益的或许性越低。现在从商场出资者结构来看，国内出资者散户占较大比重，商场有用性相对低，所以有一些在一线从事量化出资的专业人士以为，其时国内量化环境相关于海外老练商场是相对滞后一段时间的水平。现在商场环境下，量化基金远景广大，潜力巨大。

此外，从现在商场的开展趋势看，量化产品有望在广度和深度方向开展，掩盖将有望更全面化。例如杠杆化、多空双向、T+0，非线性(期权)的开展，都会给量化产品带来新的空间。别的，自动量化产品，也开端在肯定收益上发力，凭仗更强的风控才能取得具有特定危险收益偏好的出资者的喜爱，并且经过杠杆化可进步收益。而期权等更杂乱的非线性产品将会越来越多被量化产品所运用，关于危险操控和进步收益都会有促进作用。

大奖章基金是全球对冲基金中一个稀有的存在，其创始人西蒙斯也是量化基金司理中一个传奇性的大神级人物。不要说我国，全球这样的比方都百里挑一。其神迹当然是令人张口结舌的成绩，在扣除5%的管理费和36%的成绩酬劳（远高于一般对冲基金）后，30年的年化收益率还到达35%，这是一个神乎其神的收益率，远高于巴菲特的20%左右。

为什么大奖章基金能有如此惊人的成绩？为什么这样的成绩全球难觅？首要得了解大奖章基金是怎么获利的。

在踏入对冲基金界之前，西蒙斯是一位非常成功的数学家。西蒙斯进入金融商场采纳的是和干流对冲基金彻底不同的出资思路，那就是量化出资。西蒙斯自身是开山鼻祖型的量化出资大师，其出资团队也都是数学、物理布景。听说西蒙斯更乐意把自己称为科学家。

所谓量化出资广泛地说是经过量化模型进行生意，但在其间还有许多细分类别。而大奖章基金的中心量化模型大约能够归入计算套利类型。所谓“计算套利”战略是指捉住两个相关的证券，然后赚取极小的价格差，然后进行全商场危险对冲。因而大奖章基金的量化生意有几个根本特征：榜首是生意规模很广，盯梢数量巨大的各种证券发现细小的价格动摇和收敛时机；第二是高频生意，寻觅瞬间即逝的生意时机，快速生意；第三是对冲和杠杆的使用，扩大细小的价差收益。这仅仅外界关于大奖章战略的含糊认知，即便你知道了其模型的原理，也很难仿制。国际上有许多量化对冲大牛基金司理，但这些人关于大奖章基金难以想象的成绩也和大众相同充溢猎奇。但大奖章基金的中心模型是不会揭露的，由于追逐相同套利时机的资金越多，获利的概率和空间就越小。

有了这个根本知道，就很简单了解为什么我国商场迄今没有、可见的未来也很难有和大奖章基金对抗的基金呈现。首要的原因是大奖章基金的量化战略履行的环境在国内并不具有。榜首商场的广度不行，能生意和对冲的财物数量非常有限；第二国内金融商场大多是多头商场，衍生品商场极为受限，生意功率不高；第三，国内商场干流种类大多是T+1，不具有根本的高频生意条件。所以，即便西蒙斯自己到我国商场来生意，能不能坚持神一般的成绩很难说，大约率是做不到的。

其次的原因仍是人。国内的量化战略根本仍是跟随国外的前驱而衍生的，针对我国商场的条件进行改造，正如我国资本商场也是对国外资本商场的逐渐学习。我国的量化战略和国外的量化战略比较还处在适当初级的阶段（商场环境对量化战略的限制也是原因之一），根本面量化战略是干流，这和计算套利战略是两种类型。我国尽管也产生了一批量化对冲基金司理，但无论是成绩继续时间，仍是战略稳定性，间隔国外顶尖量化基金仍是有比较大的距离的。

从大奖章基金上能够看到，金融商场上攫取顶尖价值的仍是绝无仅有的脑筋和创造性。这种创造性不管在哪都是稀缺的。等待我国商场自身能不断进化，一起也能孕育出本乡的优异量化战略和牛人基金司理。

许多范畴我国还在追逐

热播的金凤凰讲坛，结合金融谈前史，凭借前史评人道。正所谓：以史为鉴，迎金而解。请重视唐潮钱进垂听。

谢邀。

假如题主说的量化基金是经过大数据来猜测炒股，或许在国内也有十年以上的前史了吧。量化基金一般选用的战略包含：量化选股、量化择时、股指期货套利、产品期货套利、计算套利、期权套利、算法生意、财物装备等。

其实，早在2004年，国内商场就推出了首只选用量化战略的基金———光大保德信量化中心基金，但量化基金真正为国内出资者所重视仍是2008年金融危机后，兴起于2009年左右，其时还引入了巴菲特、索罗斯等出资大师做增信。

可是，前期国内量化基金的体现则不尽善尽美。像光大保德信量化中心基金前期成绩动摇很大，特别是2007年、2008年间成绩比照悬殊，当然这与其高仓位有必定的联系，但也在必定程度上影响了基民对量化出资的爱好。

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2015年股灾之后，股指期货开端限仓，许多人把它界说为量化对冲进入隆冬的一个标志。可是从2016年的年末开端，贴水回归逐渐收敛，或许意味着这个隆冬就要曩昔，许多人以为2017年的年头是量化对冲出资的好时点了。

前两年股市低迷时，我有个985理工的师兄也宣称自己要做量化基金，遭受了一连串的割韭菜。到了本年，又有人叫嚣着量化基金的春天要来了，莫非这是韭菜发芽的先兆吗？由于，叫嚣的这波水军，大都都有着证券公司公募基金布景的。

是不是春天，并不是谁说了算，就像醉生梦色色哥连襟的签名相同：心中若有歌，四季皆如春。我不知道那些没有独立思考的基民，会不会心中有歌，但我知道，他们都会在额头上刻着大大的两行字：我是韭菜、速来割我。

由于，吾师阳明先生也说过，你自己的问题，只能你自己去面临和处理。

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