消费电子细分赛道业绩验证：歌尔股份净利润金鹰股份增5成 龙头标的未来可期

8月21日今天早盘，消费电子板块强势，宁波韵升、海能实业、星徽精细等全线涨停，歌尔股份涨幅逾8%，到发稿，歌尔股份成交额超60亿元。拓邦股份、立讯精细等跟涨。 音讯面上，昨日盘后，歌尔股份发布上半年成绩，公告称完成净利润7.81亿元，同比增加达49.05%。陈述期内，尤其是精细零组件、智能无线耳机及虚拟现实等有关产品领域内的事务取得了较快增加。估计前三季度净利同比增加将达70%-90%。

依据世界调研组织陈述显现，2020年全球TWS真无线智能耳机猜测出货量将到达1.86亿部，同比增加约63.1%。世界调研组织IDC猜测，2020年全球VR虚拟现实产品猜测出货量将到达710万台，同比增加约23.6%。

本周，华为、一加发布新品，苹果敞开教育优惠购买指定款Mac或iPad即可获赠AirPods。中信证券观念以为，中短期看TWS耳机将作为手机配件加快浸透。耳机无线化为大势所趋，或成为中高阶手机标配产品。

一起，疫情带来公共部门职业新机遇，在线医疗、线上授课、无触摸服务等使用场景需求推动了医疗、教育、政府职业的AR/VR技能落地。

上星期，国务院办公厅印发《关于进一步做好稳外贸稳外资作业的定见》，称将加大抵消费电子类产品等劳动密集型企业支撑力度。中信证券称，长时间看好未来物联网职业的继续生长。

中短期看，料以AirPods为中心的TWS耳机将在2-3年内首先迸发，与手机搭售之后将迎来数倍生长。主张重视产业链商场空间最大的拼装出产厂商及整机厂商，包含歌尔股份、立讯精细、万魔声学、漫步者、佳禾智能、瀛通通讯、向阳科技等，及上游芯片和零组件厂商恒玄科技、兆易立异、汇顶科技等。

中长时间看，估计智能手表集成运动、健康监测等功用将进一步涣散手机功用，成为TWS耳机后的第二个高增加点。主张重视在手表端已有布局的歌尔股份、立讯精细、环旭电子等。

长时间看，5G逐渐落地，AR/VR作为下一代根据视频的人机交互渠道，估计在处理传输、内容等问题后将高确定性快速生长。主张重视整机和组件厂商，包含歌尔股份、舜宇光学科技、韦尔股份、水晶光电等。